Kis kapitalizációjú részvényekbe fektetni ugyan kockázatos, viszont ezekben a vállalatokban óriási potenciál lehet, amennyiben beváltják a hozzájuk fűzött reményeket. Az alábbi elemzésben megvizsgálok három olyan részvényt, amik különböző befektetési sztorikra épülnek és ezek megvalósulása esetén akár nagyon nagyra is nőhetnek.
Rigetti Computing
A Rigetti az egyik legismertebb, tisztán kvantumszámítógépekre specializálódott vállalat. A legtöbb versenytársától eltérően nem csupán kvantumprocesszorokat fejleszt, hanem a teljes technológiai láncot igyekszik házon belül lefedni: a chiptervezéstől és gyártástól kezdve a vezérlőelektronikán át egészen a felhőalapú szolgáltatásokig. A vállalat fő célja olyan kvantumszámítógépek építése, amelyek hosszabb távon sokkal gyorsabbak lehetnek a hagyományos számítógépeknél.
A legnagyobb potenciált az jelenti, hogy a kvantumszámítás a következő évtizedek meghatározó technológiája lehet. A területet az amerikai kormány is kiemelt jelentőségűnek tekinti, így állami támogatásban részesíti az iparági szereplőket, köztük a Rigettit is.
Ugyanakkor bevételeinek jelentős része még mindig kutatás-fejlesztési projektekből és állami megrendelésekből származik, nem pedig széles körű kereskedelmi felhasználásból. A kvantumszámítógépek jelenleg még csak korlátozott számú gyakorlati feladatban jelentenek valódi előnyt. A széles körű elterjedés időzítése bizonytalan, és sok szakértő szerint még évekre lehet.
A Rigetti nem egyszerűen egy kvantumszámítógép-fejlesztő startup, hanem egy olyan vállalat, amely a teljes technológiai láncot saját kézben tartva próbálja kiépíteni a jövő számítástechnikai infrastruktúráját. Ez egyszerre jelenthet komoly lehetőséget és jelentős kockázatot is, mivel a kvantumszámítástechnika kereskedelmi áttörése még mindig a jövő zenéje.
Critical Metals
A Critical metals kritikus nyersanyagok lelőhelyeinek megszerzésére és kitermelésére fókuszáló bányászati cég. Legfontosabb projektje Tanbreez, ami a világ egyik legnagyobb fejlesztés alatt álló ritkaföldfém-lelőhelyének számít. Jelentős mennyiségben tartalmaz neodímiumot, prazeodímiumot, diszpróziumot és terbiumot. Ezek nélkülözhetetlenek elektromos autók motorjaihoz, szélturbinákhoz, katonai rendszerekhez, robotikához, valamint fejlett elektronikához.
A Critical matals legnagyobb előnye, hogy a ritkaföldfémek stratégiai jelentősége egyre nő. Ezen a területen Kína számít dominánsnak, amit az Egyesült Államok és Európa csökkenteni szeretne. Ez pedig megnyithatja az utat a Critical Metals előtt engedélyek és támogatások könnyebb megszerzésével.
A legnagyobb kockázat azonban az, hogy még nincs jelentős termelés, a vállalat értéke a jövőbeli projektek sikerén múlik. Ezek pedig rendkívül tőkeigényesek, amik kezdetben veszteséget okoznak és bizonytalan a megtérülés.
A Critical Metals nem a jelenlegi termelésére, hanem a jövő stratégiai nyersanyagforrásaira építi üzleti modelljét. A vállalat olyan lítium- és ritkaföldfém-projekteket fejleszt, amelyek a villamosítás, a mesterséges intelligencia infrastruktúrája és a védelmi ipar nyersanyagigénye miatt felértékelődhetnek. Ugyanakkor a siker kulcsa az lesz, hogy a lelőhelyeket képes-e gazdaságosan termelésbe állítani vagy megfelelő finanszírozást biztosítani a fejlesztésükhöz.
Mobileye
A vállalat az önvezető technológiák és a fejlett vezetéstámogató rendszerek (ADAS) egyik legismertebb szereplője. Az üzleti modellje arra épül, hogy az autóipar fokozatosan egyre magasabb szintű automatizáció felé halad, és ehhez a Mobileye kulcsfontosságú technológiákat szállít. Ezek közé tartozik a kamerás érzékelő- és látórendszerek, önvezető szoftverplatformok, nagy pontosságú térképezési technológia (REM – Road Experience Management) és saját fejlesztésű EyeQ chipek.
A Mobileye technológiáját számos autógyártó alkalmazza, így a vállalat bevételeinek jelentős része már ma is kereskedelmi értékesítésből származik. Hosszabb távon a vállalat célja nem csupán a vezetéstámogatás, hanem a részben vagy teljesen önvezető rendszerek fejlesztése. Ebben pedig kulcsszerepe van a mesterséges intelligenciának, amit hatékonyan használhat fel a Mobileye.
Viszont a legnagyobb kockázat, hogy a vártnál lassabban fejlődik az önvezető technológia. Néhány éve sokan azt várták, hogy a teljes önvezetés gyorsan elterjed. A valóság ennél jóval lassabbnak bizonyult. Ha a fejlettebb önvezető rendszerek bevezetése tovább csúszik, az a hosszú távú növekedési várakozásokat is visszafoghatja.
A Mobileye az önvezető autók egyik legismertebb technológiai beszállítója, amely saját AI-chipjeivel, szoftverével és térképezési platformjával kínál komplett vezetéstámogató rendszereket az autógyártóknak. Bár a teljes önvezetés még várat magára, az egyre fejlettebb ADAS-rendszerek terjedése már ma is növekedési lehetőséget biztosít a vállalat számára.
Kockázatok
A nagy hozampotenciállal azonban együtt jár a nagyobb kockázat is. Ezek a vállaltok ugyanis még nem rendelkeznek stabil eredménytermelő képességgel és egyáltalán nem biztos, hogy beváltják majd a hozzájuk fűzött reményeket.
Ráadásul a kisebb részvények jóval volatilisebbek, így hevesebben reagálnak a piaci folyamatokra. Ebből adódóan egy válság esetén komoly csapást szenvedhetnek, ami jelentős kockázati tényező, mivel két éven belül valószínűleg ki fog pukkadni az AI-lufi.
Ez azonban nem jelenti azt, hogy ne lenne jó ötlet már most befektetni. Gondoljunk csak bele, hogy ha most tényleg egy óriási piaci lufi kellős közepén vagyunk, akkor könnyen lehet, hogy még csak most jön a rali utolsó és talán legintenzívebb szakasza. Amennyiben még 2 évig robog előre az amerikai részvénypiac, ezek a részvények akár meg is háromszorozódhatnak, így a mostani szinteket még 50%-os eséssel sem érnék el.
És nem szabad elfelejteni, hogy a tőzsdén bármi megtörténhet, így az is elképzelhető, hogy még jó pár évig nem lesz komoly válság vagy lesz valami, ami nem tart sokáig és nem lesz jelentős. A részvény pedig értéket jelent, így nem baj ha visszaesik, ki lehet várni amíg visszatér a bikapiac.
Összegzés
Kis kapitalizációjú részvényekbe fektetni mindig kockázatos, mivel még nem termelnek nyereséget és bizonytalan a növekedés.
Viszont a fenti három lehetőség olyan eltérő trendeket fed le, amelyek meghatározhatják a részvénypiacokat a következő 5-10 évben. Ha csak egy fog ezek közül dominálni, már az is kiemelkedő hozamot jelenthetne.
Így ebben a három vállalatban együtt, hosszú távon nagyon nagy potenciál lehet.
Ez természetesen nem befektetési ajánlás, csak a saját véleményem, valamint annak bemutatása, hogy milyen trendek formálhatják a tőzsdéket a jövőben, illetve hogyan lehet ezeket kihasználni. Jogi nyilatkozat.
